Госдолг США впервые в истории превысил рекордные $21,5 трлн

Известная американская финансовая компания AllianceBernstein провела исследование, которое раскрыло истинные размеры американского государственного долга, и результаты этого исследования шокировали профильные СМИ. Американский финансовый телеканал CNBC выпустил по этому поводу специальный материал под заголовком "Реальный уровень долга США может составить 2000% (от размера американской. — Прим. ред.) экономики, говорится в отчете с Уолл-стрит".

Оценка AllianceBernstein привлекает к себе внимание не только за счет цифр, которые американские СМИ назвали "шокирующими", но и за счет того, что этот "долговой диагноз" поставлен очень известной финансовой структурой. AllianceBernstein основал известный экономист и миллиардер Залман Хаим Бернштейн, и она сейчас управляет активами на 586 миллиардов долларов, что придает ее прогнозам серьезный дополнительный вес.

Более того: после внимательного прочтения расчетов и рекомендаций американских финансистов создается впечатление, что публикация этого исследования является элементом подготовки общественного сознания к тому, что "Боливар не выдержит двоих", — и что во имя спасения американской экономики потребуется как следует урезать программы социальной поддержки и другие элементы "общества благосостояния". Ирония судьбы: сам Залман Хаим Бернштейн несколько лет жизни потратил на то, чтобы способствовать воплощению в жизнь "Плана Маршалла" — схемы американских инвестиций в страны Западной Европы с целью развития западноевропейских экономик и усиления американского влияния в Европе в контексте конкуренции с СССР. Но это было в прошлом, а сегодня фирма, основанная одним из участников "Плана Маршалла", активно намекает на то, что для спасения американской экономики от долговой гангрены потребуется скальпель или даже бензопила, причем резать надо не задолженность перед держателями американских облигаций, а американские социальные гарантии.

Журналисты CNBC объясняют, как AllianceBernstein подсчитал реальный госдолг США и почему это важно: "AllianceBernstein разработал методику подсчета (и получил. — Прим. ред.) результат — 1832 процента (от ВВП. — Прим. ред.), если быть точным, — включив не только традиционные уровни государственного долга, такие как облигации, но также финансовый долг во всем его многообразии, а также будущие обязательства по так называемым (социальным) программам выплат, таким как "Социальное обеспечение", Medicare (медицинское обеспечение. — Прим. ред.) и государственные пенсии. После того как все это собирается вместе, вырисовывается пугающая картина, но эта картина требует нюансов для понимания. Очень важно осознавать, что не все долговые обязательства "высечены в камне", и важно знать, где находится пространство для свободы маневра, особенно в государственных программах, которые могут быть изменены либо законодательством, либо бухгалтерским учетом".

Обычно, когда речь заходит об уровне госдолга США, приводится цифра в 22,5 триллиона долларов, что эквивалентно примерно 106 процентам ВВП. Сторонники мнения, что в США с госдолгом все в порядке и никакой кризис не грозит, идут еще дальше и подчеркивают, что из этой суммы надо бы вычесть те долговые обязательства, которые американский Минфин имеет перед другими государственными агентствами и фондами, и тогда можно говорить о долге всего лишь в 16,7 триллиона долларов, или 78 процентах ВВП США. Проблема в том, что такой взгляд исходит из странного предположения, что обязательства американского казначейства перед государственными структурами, которые оплачивают пенсии или лекарства или выплачивают различные пособия, — выполнять не надо, и те государственные облигации, которые находятся на балансе этих структур и благодаря которым они финансируются, можно просто "списать" росчерком пера без каких-либо последствий.

Главный экономист AllianceBernstein Филипп Карлссон-Шлезак не делает таких допусков и учитывает при расчете общего долга США вообще все обязательства США как государства, независимо от их формы, и потому картина получается намного более страшной — получается, что общий государственный долг (во всех формах) зашкаливает за 388 триллионов долларов.

Впрочем, автор исследования сразу же спешит успокоить читателей. "Хотя картина ужасна, такие цифры не доказывают, что мы обречены или что долговой кризис неизбежен", — пишет Филипп Карлссон-Шлезак. И сразу же предлагает мощное решение: "Дефолт по казначейским облигациям США был бы катастрофическим для мировой экономики — в то время как изменения в (социальной. — Прим. ред.) политике (хотя и болезненные для тех, чьи будущие выплаты уменьшены) едва бы были зафиксированы на экономическом горизонте".

Получается, что для того чтобы спасти инвесторов в американские долговые обязательства, предлагается пожертвовать американскими гражданами, их пособиями и пенсиями, что позволит соблюсти формальные приличия и не подрывать доверия инвестиционного сообщества к американским государственным облигациям.

Нельзя не заметить, что с практической точки зрения этом предложении содержится одно рациональное и одно нерациональное соображение. Рациональность заключается в том, что дефолт по американским облигациям действительно был бы катастрофой для американских и даже мировых финансовых рынков, не говоря уже о том, что в этом сценарии валютные резервы многих центральных банков, значительная часть из которых инвестирована в американские государственные облигации (они же трежериз), за одну ночь превратятся в пыль. Логично, что представители финансового сектора американской, да и мировой экономики будут всячески сопротивляться такому сценарию.

Кстати, даже в случае если Вашингтон выберет именно дефолт, Россия окажется в числе немногих стран, которые не получат при этом прямого финансового ущерба, — ибо российский портфель трежериз был продан заранее из-за санкционных рисков, что, впрочем, не освободит нас от косвенных последствий гипотетического американского дефолта, от которого пострадает вся мировая финансовая система. А вот нерациональная часть предложения AllianceBernstein заключается в имплицитной уверенности в том, что лишение финансирования социальных программ не приведет к тяжелейшим политическим и экономическим последствиям. Ни один американский политик, независимо от партийной и идеологической принадлежности, на такое самоубийственное решение не согласится.

Возникает вопрос: а что тогда делать с этими сотнями триллионов долларов долгов? Ответ можно найти в заявлениях президента Дональда Трампа, который еще до победы на выборах говорил о том, что американская экономика — это один большой "финансовый пузырь", который постоянно требует ослабления курса доллара. Если сильно обесценить (девальвировать) доллар, то с долгами можно будет расплатиться очень легко, что не спасет мировую финансовую систему от кризиса, а американскую экономику от глубокой депрессии, но зато можно будет делать вид, что "дядя Сэм" всегда выполняет свои социальные обязательства и честно платит по своим долгам. Судя по тому как активно Китай и Россия одновременно закупаются золотом, в мире есть достаточно желающих застраховаться от последствий применения именно этого способа решить американскую долговую проблему.

Ответить

Формально правительство США должно 22,5 триллиона долларов, но есть и другие цифры - несколько более тревожные. И есть предложения, что с этим делать...

Прочитал интересную статью на эту тему. Цитата:

«Обычно, когда речь заходит об уровне госдолга США, приводится цифра в 22,5 триллиона долларов, что эквивалентно примерно 106 процентам ВВП. Сторонники мнения, что в США с госдолгом все в порядке и никакой кризис не грозит, идут еще дальше и подчеркивают, что из этой суммы надо бы вычесть те долговые обязательства, которые американский Минфин имеет перед другими государственными агентствами и фондами, и тогда можно говорить о долге всего лишь в 16,7 триллиона долларов, или 78 процентах ВВП США. Проблема в том, что такой взгляд исходит из странного предположения, что обязательства американского казначейства перед государственными структурами, которые оплачивают пенсии или лекарства или выплачивают различные пособия, — выполнять не надо, и те государственные облигации, которые находятся на балансе этих структур и благодаря которым они финансируются, можно просто "списать" росчерком пера без каких-либо последствий.


Главный экономист AllianceBernstein Филипп Карлссон-Шлезак не делает таких допусков и учитывает при расчете общего долга США вообще все обязательства США как государства, независимо от их формы, и потому картина получается намного более страшной — получается, что общий государственный долг (во всех формах) зашкаливает за 388 триллионов долларов.

Впрочем, автор исследования сразу же спешит успокоить читателей. "Хотя картина ужасна, такие цифры не доказывают, что мы обречены или что долговой кризис неизбежен", — пишет Филипп Карлссон-Шлезак. И сразу же предлагает мощное решение: "Дефолт по казначейским облигациям США был бы катастрофическим для мировой экономики — в то время как изменения в (социальной. — Прим. ред.) политике (хотя и болезненные для тех, чьи будущие выплаты уменьшены) едва бы были зафиксированы на экономическом горизонте".

Получается, что для того чтобы спасти инвесторов в американские долговые обязательства, предлагается пожертвовать американскими гражданами, их пособиями и пенсиями, что позволит соблюсти формальные приличия и не подрывать доверия инвестиционного сообщества к американским государственным облигациям».

После американского майдана можно будет объявить эти 388 триллионов «долгом Трампа» и начать жизнь с чистого листа

Ответить

Красен ли платежом долг в 23 триллиона долларов?

К концу октября 2019 государственный долг США достиг невиданной суммы в 23 триллиона долларов. Если представить её в виде банкнот по 100 долларов, получится 230 миллиардов купюр общим весом 322 тысячи тонн. А если их сложить в одну большую пачку, ее высота будет 29 900 километров, что в 2,3 раза превышает диаметр Земли.

Кто дает США в долг?

Крупнейшим кредитором является Япония, ссудившая Вашингтону 1,175 триллиона, хотя сама должна 10 триллионов (второй по величине долг в мире). Китай, лидировавший долгие годы, в ходе торговой войны с США скинул часть их бумаг, но все же удерживает почётное второе место - 1,103 триллиона.

Далее с суммами от 640 до 115 миллиардов долларов идут по убывающей Великобритания, Бразилия, Ирландия, Швейцария, Люксембург, Каймановы острова, Гонконг, Бельгия, Саудовская Аравия, Тайвань, Индия, Сингапур, Франция и Южная Корея.

Россия была достаточно крупным держателем ценных бумаг США до 2015 года, накопив их на 132 миллиарда долларов. По мере ухудшения отношений бумаги США продавались, а в последние полтора года особенно быстро. К середине текущего года долг США России составлял лишь 8,5 миллиардов.

Правда в августе 2019 Центробанк внезапно решил прикупить американских облигаций на 800 миллионов и довел сумму до 9,3 миллиардов. Но всё-равно мы не входим в ведущую тридцатку стран-кредиторов США.

Кроме государств США занимают также у крупных банков и частных лиц

Будет ли отдан долг?

Разумеется, нет. Во-первых, не из чего: госбюджет США верстается с серьезным дефицитом в триллион долларов, а золотовалютные резервы по данным МВФ на октябрь 2019 насчитывают всего 128, 88 миллиардов долларов, что меньше долга в 178 раз.

Во-вторых, его никто и не собирается отдавать - не для того брали. Достаточно и того, что долг пока обслуживается, проценты выплачиваются из денег, которые опять-таки берутся в долг, как в любой финансовой пирамиде. При Дональде Трампе, например, долг вырос на три триллиона.

Наконец, есть более важные статьи расходов: самый крупный в мире военный бюджет, финансирование 17 спецслужб, внутриполитическая борьба. Немалых средств требует и реализация нового предвыборного лозунга Трампа "Keep America Great!" ("Сохраним Америку великой!")

Есть мнение, что долг можно отдать, просто напечатав нужное количество долларов. Но если бы это проходило безнаказанно для экономики, США не брали бы в долг, а просто увеличивали эмиссию.

К тому же доллары печатает не государство, а Федеральная резервная система, а государство берет у неё в долг под процент, увеличивая его сумму.

Итог

Что же будет с долгом США? То, что он активно наращивается, можно увидеть невооружённым глазом на сайте-табло в онлайн режиме: за первые три дня ноября госдолг вырос уже на 10 миллиардов. А пока Вы читали эту статью, он подрос ещё на несколько миллионов долларов.

Он будет и дальше расти - предположительно до 30 триллионов, пока доверие к США, американской экономике и американскому долару не упадут настолько, что поток кредитных денег иссякнет.

А дальше - кризис или война всё спишут. Если только кредиторы, объединившись, не придумают, как взыскать свои кровные со страны, привыкшей жить не по средствам.
_____________

N.B. Кстати, за создание финансовой пирамиды в России, к примеру- сажают. А самую большую финансовую пирамиду в истории планеты Земля, США - никто преступником не называет. Парадокс

Ответить